花旗发表研究报告,更新海底捞(06862.HK) -0.340 (-2.300%) 沽空 $7.28千万; 比率 36.922% 预测模型并引入2028年预测。由於2025年外卖销售增长快於预期,加上门店有望净增长及新业务加速扩张,该行上调海底捞2026及2027年销售预测3%及8%。然而,由於新业务前期投资较大,预期2026年利润率将轻微受压,其后於2027及2028年重拾扩张。
该行下调海底捞2026及2027年核心纯利预测3%,基於12倍2026年预测EV/EBITDA,目标价由19.7港元微调至19.3港元,评级「买入」。(ec/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-04-15 12:25。)
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